A poupança ainda é o destino da maior parte do dinheiro guardado pelos brasileiros. Entre os brasileiros que investem, 68% têm dinheiro na caderneta de poupança, segundo o mais recente estudo da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

Apesar de sua popularidade, muitos já ouviram que a poupança não é um dos melhores investimentos. Essa preferência pode estar mudando, mesmo que a passos lentos. No acumulado do ano até abril, os saques da poupança superaram os depósitos em R$ 23,775 bilhões. Em 2023, o resultado foi negativo em R$ 87,819 bilhões.

O Conexão1 comparou a rentabilidade, liquidez e a segurança da poupança com o Tesouro Selic, um título público com características similares à caderneta. Confira:

A poupança é mais segura?

“Um dos motivos de as pessoas preferirem a poupança é por se sentirem mais seguras”, afirma Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera. No entanto, essa percepção de segurança não é completamente verdadeira quando comparada a outros ativos financeiros.

Ela destaca que os depósitos na poupança são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição bancária. Isso significa que, se o banco falir e não puder cumprir suas obrigações, o FGC atuará como um seguro.

Por outro lado, o Tesouro Selic, um título emitido pelo governo, é respaldado pelo Tesouro Nacional. Devido a essa garantia, ele é considerado o investimento mais seguro na economia brasileira.

Qual a liquidez do Tesouro Selic?

Letícia Camargo, planejadora financeira CFP pela Planejar, destaca que há uma pequena diferença na liquidez entre o Tesouro Selic e a poupança. Na poupança, os saques podem ser realizados a qualquer momento, incluindo finais de semana. Por outro lado, no Tesouro Direto, os resgates só podem ser feitos em horário comercial.

Se o pedido de resgate for feito entre 9h30 e 13h, o valor será creditado no mesmo dia. No entanto, se a solicitação for feita após as 13h, o dinheiro só será depositado na conta de investimento no próximo dia útil.

Diferenças de impostos entre poupança e Tesouro Selic

A poupança tem a vantagem de ser isenta de Imposto de Renda. Em contraste, os investimentos no Tesouro Direto são sujeitos à tributação pela tabela regressiva. Nesse caso, a alíquota de imposto diminui conforme o tempo que o dinheiro permanece aplicado. Se o resgate for feito em menos de 6 meses, a tributação é de 22,5% sobre os rendimentos. Esse percentual vai diminuindo a cada semestre, até alcançar a alíquota de 15% para investimentos mantidos por mais de 2 anos.

Qual a diferença de rentabilidade, já descontado o IR?

Quanto à rentabilidade, o cálculo da poupança é diferente do Tesouro Selic. “O Tesouro Selic, como o próprio nome diz, rende a taxa Selic, mais uma pequena taxa prefixada. Se o investidor mantiver o aporte até o vencimento, essa taxa prefixada é incorporada ao rendimento também”, explica Valéria Vanessa Eduardo.

Já o rendimento da poupança segue outra regra. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a poupança paga 70% da taxa Selic + TR. Para a Selic acima de 8,5% ao ano, como é o caso atualmente, a poupança paga uma taxa fixa de 0,5% ao mês, mais TR.

A professora simulou qual seria a rentabilidade dos dois investimentos, considerando uma aplicação inicial de R$ 1 mil.

“Se investirmos hoje R$1.000 na poupança, considerando um rendimento de 7,28% a.a., teremos em 5 anos o montante de R$ 1.364”, calcula ela. Aplicando o mesmo valor no Tesouro Direto, mesmo considerando a cobrança do Imposto de Renda, o valor daqui a 5 anos seria de R$ 1.463.

O Conexão1 solicitou também uma projeção usando um prazo mais longo, de 10 anos. “Para uma simulação com prazo de 10 anos, considerando que as informações ainda não estão disponíveis, vamos utilizar a taxa Selic em 9,5%, conforme histórico das informações do Banco Central”, explica Valéria Vanessa Eduardo. Para a poupança, a simulação considerou um rendimento de 7,28% ao ano.

Assim, R$ 1.000 aplicados na poupança, ao longo de dez anos, resultariam em um montante de R$ 1.728. Se esse investidor optasse pelo Tesouro Selic, receberia ao final do prazo R$ 1.817,42.

Poupança ainda é melhor do que nada

Letícia Camargo ressalta que não é necessário “demonizar” a poupança. “É melhor colocar o dinheiro na poupança do que deixar parado por insegurança”, afirma.

Segundo ela, o mais importante é começar o hábito de investir, mesmo que seja um valor pequeno a cada mês. “Mesmo que no início a pessoa não consiga guardar muito, o importante é manter o hábito. Aos poucos, será possível guardar mais e ver o dinheiro rendendo, acompanhando os resultados”, explica.